ago 292014
 
El rally de las bolsas no va a durar mucho más (y 2)

Hace unos 9 meses escribí este artículo en el que explicaba por que creía que el rally de las bolsas no iban a durar mucho más. Básicamente lo que venía a decir (con base en el Dow30, ojo) es que los ciclos de subida rara vez duran más de 60 meses aunque ha habido ocasiones. Cabría pensar, a la luz de la evolución del mercado a día de hoy, que me equivoqué. Es verdad que desde entonces los mercados han subido [...]

ago 272014
 
Sobre la recuperación en España y Europa

Disculpen el off-topic del blog, pero creo que vale la pena. La vuelta de vacaciones ha sido intensísima y por algún sitio hay que empezar a escribir. Pronto más ideas sobre sistemas, lo prometo. Estos días leí este artículo de Vicenç Navarro que básicamente viene a decir lo que estamos todos pensando en algún grado: que solamente con las políticas de recorte e incremento de deuda no vamos a dejar atrás la falta de crecimiento. Hacen falta medidas de otra [...]

jul 222014
 
Fiabilidad de los resultados de backtest

En estos tiempos que corren en que muchos sistemas están fallando, es natural preguntarse si los resultados de backtest reportados por los desarrolladores son fiables. Como saben los lectores, hay varios tipos de resultados pasados. Resultados de backtest (en los que solo interviene el desarrollador del sistema), resultados auditados (cuyo reporting corresponde a un tercero independiente pero que no proviene de ejecuciones reales en cuenta) y resultados reales. De artículos pasados saben que personalmente pienso que los resultados auditados y [...]

jul 072014
 
Colaboración revista Hispatrading nº 19

Recientemente me han invitado a participar en el número de julio (nº 19) de la revista Hispatrading. Hicieron un especial de bloggers de trading que tiene muy buena pinta. No lo he leído al completo todavía, pero desde luego que el plantel es extraordinario. Escribí un artículo sobre el rendimiento de los Sistemas de Trading durante el año 2013:   2013, el peor año de la historia para los Sistemas Automáticos de Trading El rendimiento del pasado reciente del trading [...]

jun 302014
 
Mensual de Sistemas de Trading - Junio 2014

Les dejo el podcast de mi charla con Ana Santamaría en Ondainversión esta mañana en relación con el análisis Mensual de Sistemas de Trading de Junio de 2014. Podría decirse que ha sido muy divertida. Al final de la charla comentamos sobre la estacionalidad del verano muy al hilo de este artículo que escribí días atrás. Entorno general de mercado Este mes de Junio ha sido un entorno de mercado muy favorable para la renta variable en general. En USA [...]

jun 232014
 
En agosto y septiembre fuera de (casi) todo

Con los mercados en los niveles en los que los tenemos y las cercanías de los meses del verano (tradicionalmente más volátiles) la mayoría de nosotros nos planteamos que hacer con el dinero. ¿Lo dejamos invertido en espera de más subidas o lo resguardamos por si el verano viene con recortes? Como siempre vamos a pegar un vistazo rápido, riguroso y estadístico a lo que ha pasado en el pasado reciente (y no tan reciente). El escenario que he elegido [...]

jun 062014
 
Liquidez relativa de los mercados mundiales de futuros (USA)

  Desde hace un tiempo hay cierta preocupación de los traders en general y de los sistemáticos en particular por la liquidez de los mercados. La última vez que puse una tabla como esta fue hace muuuuucho tiempo. Aunque la liquidez relativa sigue más o menos el mismo orden que entonces (habrán cambiado cosas porque han quitado los mercados no USA del cálculo) se puede apreciar como hay una reducción notable de la liquidez entre los dos momentos (ojo que [...]

jun 022014
 
Mensual de Sistemas de Trading - Mayo 2014

Esta mañana he tenido el placer de participar con Ana Santamaría en el programa Invirtiendo la Mañana de Onda Inversión. Como la otra vez, he resumido los resultados de los sistemas del mes pasado y analizado cuales son las opciones con más probabilidad de éxito para este mes de Junio. Como siempre el mercado es soberano así que ya veremos, pero al menos tenemos una base para apostar. Pueden oir el comentario completo en este enlace y/o leerse el resumen [...]

may 012014
 
Mensual de Sistemas de Trading - Abril 2014

Inauguro con este post una herramienta que espero que les sea útil a partir de ahora. Lo llamaré Mensual de Sistemas de Trading. Se lo debo (casi) todo a un infinitamente amable lector (¡gracias Jaime!) gracias a quien puedo compilar ahora toda esta información de manera muy sencilla y ponerla a vuestro alcance. Hace tan solo unos meses ni me lo hubiera planteado. Pretendo a partir de ahora, y siempre que el tiempo me lo permita, publicar mensualmente los resultados [...]

abr 292014
 
Lo que nos depara el mes de mayo para los sistemas

Esta mañana he estado en la radio de mis amigos de Onda Inversión. Hemos estado hablando sobre el universo de sistemas a los que tenemos acceso y sobre como ha ido en el año, en años anteriores y que se puede esperar del mes de mayo. A modo de resumen, lo que hablamos y las principales conclusiones es esto:   El rendimiento de los sistemas no depende de la evolución de los mercados en los que operan. En la actualidad [...]