Oct 302017
 

Materias primas y bolsa

Desde hace unos 7 meses estoy siguiendo esta cartera de 2 sistemas automáticos de baja correlación.

Como ya sabrán estamos en unos mercados de volatilidades historicamente bajas y por lo tanto los sistemas no están yendo muy bien en general. Es por eso que encontrarse con carteras que “aguantan” y además mantienen la correlación entre los sistemas no es fácil.

En este caso se trata de una cartera con un apalancamiento muy alto, pensada para una cuenta de 15.000€.

 

Cartera de 2 sistemas automáticos. Auditada desde 2013

Cartera de 2 sistemas automáticos. Auditada desde 2013

 

Como verán es una cartera que opera sobre dos mercados: el crudo y el mini Dax. Está siendo auditada desde septiembre de 2013 y vean como ha ido en el pasado. Aquí mezclo datos de backtest con datos auditados.

Cartera de 2 sistemas automáticos. Histórico.

Cartera de 2 sistemas automáticos. Histórico.

 

Como ven ha sufrido un drawdown máximo bastante severo en el año 2014 pero desde entonces se ha recuperado de forma lenta pero clara. Sin embargo, tiene un PERO importantísimo: ha perdido más de 20k en el pasado. Las simulaciones nos dan sin embargo una buena noticia: no es muy probable que pierda más que eso en el futuro.

Entonces ¿Tiene sentido operar esta cartera en una cuenta de 15.000€?

Lo cierto es que, como casi siempre, la respuesta es depende. Tenemos una gigantesca probabilidad del 25% de llegar al límite de riesgo que habíamos establecido al configurar la cartera. En este caso fue de 5.000€ así que no es muy significativo. Si subimos ese límite hasta los 11.000€ (15.000€ de capital – 4.200€ de garantaías) la probabilidad de tener ese drawdown se reduce hasta el 5%. Sigue siendo alta, pero es mucho más razonable.

Es decir, tenemos un 5% de probabilidad de que el broker nos haga un margin call.

Pero lo más interesante de esta cartera y lo que me ha llamado la atención es la correlación entre los sistemas. Vean con un poco más de detalle lo que ha pasado con la cartera desde que he empezado a seguirla en Abril de este año:

 

Cartera de 2 sistemas automáticos. Desde seguimiento.

Cartera de 2 sistemas automáticos. Desde seguimiento.

 

Está “plana” descontando como siempre todas las comisiones y costes de alquileres. Esto de por si no es una mala noticia porque como decía al principio no es un entorno muy favorable par los sistemas. Pero es que además las correlaciones entre ambos sistemas se han mantenido impecablemente bajar. Vean:

 

Cartera de 2 sistemas automáticos. Correlaciones

Cartera de 2 sistemas automáticos. Correlaciones

Esto obviamente no quiere decir que se vayan a mantener así en el futuro, pero es una buenísima noticia que dadas las circunstancias, los dos sistemas se lleven tan, tan, bien.

Tanto es así que, de hecho, uno de ellos aporta pérdidas y el otro aporta beneficios en el último año y la cartera está sobreviviendo.

Cualquiera dirá que no estamos aquí para sobrevivir, cierto. Pero todos sabemos que el primer objetivo es SIEMPRE sobrevivir un dia más para que llegue la racha buena.

Y con esta cartera lo estamos cumpliendo.

 

 

 

Saludos y suerte en el trading!

Horace

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