Jul 222016
 

Como saben hace tiempo que vengo escribiendo sobre cuando dar por “roto” un sistema perdedor. Escribí en su día este artículo y también este otro donde pueden ver algunas ideas sobre esto.

Prácticamente todo el mundo opina que TODOS los algoritmos de trading acaban rompiendose (el mercado ya no provee esa ineficiencia) más pronto que tarde.

Mi opinion no es esa. Sencillamente porque conozco algunos sistemas que llevan MUCHO tiempo funionando sin salirse de sus expectativas de resultados. Con lo cual deduzco que o son outliers que duran más de lo habitual o es posible que un sistema dure mucho, mucho, mucho tiempo sin “romperse”. Pienso más en lo segundo y otro día explicaré por qué.

Un caso real

Hoy les traigo un caso real de un sistema que tuvimos activado mucho tiempo en la cartera Dax-Mix sobre la que encontrarán muchos articulos en el blog.

Se trata de un sistema contínuo sobre el Futuro del DAX. Cuando lo conectamos por primera vez (allá por el mes de marzo de 2012) tenía estas estadísticas que les presento.

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Como verán, poco menos que ideales. Como siempre, están incluídos todos los costes operativos del sistema (comisiones, deslizamientos y alquileres).

El sistema había tenido hasta ese momento un drawdown máximo de poco más de 16.000€. Sin embargo, en su día ya advertía que este sistema bien podría perder hasta 39-40.000€ y no podríamos considerar que estuviera funcionando mal.

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Evolución de la cuenta

Pues bien, el sistema se comportó de forma honesta. Lo que ocurrió después de activarlo es de sobra conocido por mis lectores. Los mercados entraron en un periodo larguísimo de baja volatilidad en la que todos los índices de referencia de trading automático empezaron a perder sin excepción.

Y esto fue lo que pasó con este sistema en el peor contexto de mercado posible hasta la fecha:

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Los meses posteriores fueron un sinvivir de subidas y bajadas donde el sistema demostró que podía recuperar más o menos rápido las caidas…

Acabó entrando en el DD más severo que había tenido hasta entonces pero dentro aún de lo esperable para este sistema. Superó por poco los 39.000€ de DD. Pero no olvidemos que veníamos de doblar la cuenta desde marzo2012.

Al final, por motivos ajenos a nuestra voluntad, acabamos desconectando el sistema el dia 31 de julio de 2015. Prácticamente, como verán, en el peor momento. Realmente el peor fue aproximadamente el día de hoy (22 de julio) del año pasado.

Fin de la historia

Como siempre, la película no termina nunca porque los mercados siguen abiertos. Veamos como siguió desde julio de 2015 hasta la fecha.

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El sistema acabó recuperando toda la caida y, de hecho, ahora mismo está en máximos históricos de la curva de saldos (drawdown=0). Mentiría si dijera que lo pude aprovechar. Como digo “nos obligaron” a desconectar este (y todos) los sistemas y a asumir la pérdida que llevábamos hasta entonces.

Conclusión

Como siempre cada cual puede (y debe) sacar sus propias conclusiones. La mia es que el trabajo estaba bien hecho desde el principio. Sabíamos lo que podíamos perder y estábamos preparados para ese escenario. El tiempo nos hubiera dado la razón y las cosas habrían salido bien.

Así que, por favor, hagan bien su trabajo de selección de sistemas. Todo lo demás se encagará de poner las cosas peor, pero al menos que el trabajo esté bien hecho.

Saludos y suerte en el trading!

Horace

Ene 062016
 

Solo quiero mandar una brevísima nota sobre una pauta que ya analicé el año pasado a estas mismas alturas. Se trata del análisis de los 3 primeros días de trading del año.

En este artículo de enero de 2015, pronosticaba que teníamos un 75% de probabilidad de acabar el año en negativo. Como ya saben, es lo que pasó. Pueden llamarlo suerte o como quieran, pero los números están ahí.

Este año, nuevamente, hemos cerrado los 3 primeros días de negocio del año, perdiendo. En concreto un –3,8%.

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Más allá del hecho relativamente preocupante que nos hemos ido directamente al un soporte clave nada más empezar el año, lo cierto es que

durante los últimos 25 años, 17 veces se ha cumplido que el año termina ganando o perdiendo, según lo hayan hecho los tres primeros días de negocio.

¿Se cumplirá este año también la pauta? Cualquiera lo sabe obviamente, pero los números están ahí para que los incorporemos en nuestra estrategia.

Saludos y suerte en el trading,

Horace

Dic 242015
 

Como les decía en el anterior artículo, he dedicado mucho tiempo de este año a un proyecto muy importante para mi (y espero que para todas los usuaros de Sistemas Automáticos de Trading) que está muy muy próximo a ver la luz.

Esto me ha mantenido un poco alejado del blog. Aunque parezca que no por la longitud, muchas veces estos artículos requiren un tiempo importante de análisis y/o estudio previo. Les pido disculpas si no me prodigo demasiado ultimamente, pero creo que es por una buena causa.

Dicho esto, vamos al grano. Voy a dar un repaso rápido a los datos más importante de este 2015 que dejamos. No esperen mucho detalle porque quiero pasar por varios temas sin que sea un artículo extremadamente largo de leer. Así que vamos allá:

¿Cómo han ido los sistemas automáticos durante este 2015?

Lo cierto es que no muy bien. Siempre considerando unicamente datos auditados (que ya saben que es un poco injusto para los sistemas que han sido desarrollados profesionalmente) los sistemas que seguimos han acabado perdiendo -1.3% en el año. Esto no es extraño. En general ha ocurrido lo mismo en el resto del mundo. Vean sino el indice de referencia que más uso como ha tenido más o menos el mismo resultado:

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El mercado que mejores resultados ha tenido en términos de ha sido el Dax (el conjunto de los sistemas acabó ganando un +1.9%), seguido del AEX (+8.2%). Por la cola han destacado los sistemas de EuroStoxx (-13.4%) e Ibex (-5.6%).

Así que, en conjunto, no hemos tenido un buen año para el asset class.

Resultados de nuestras carteras

Nuestra cartera Only Ibex ha sido todo un reto. Ya he dicho antes que el mercado de sistemas que operan sobre el Ibex no ha ido especialmente bien.

Sin embargo esta cartera no ha ido del todo mal. Vean el resumen:

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Como verán hemos ganado algo más de un 40% a estas alturas. Lo cual, obviamente, no está mal considerando las circunstancias del mercado subyacente y de los sistemas que operan sobre el. Podría decirse que no hemos hecho una mala selección.

Si vemos dos años en lugar de 1, la cosa es parecida:

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Esta vez tenemos una rentabilidad de más de 130% en estos dos años. Vean que la mayoría del dinero lo hicimos entre mayo de 2013 y mayo de 2015. El resto del tiempo ha sido bastante perdido.

La otra cartera que seguimos tampoco ha ido mal. Se trata de la cartera Top 4 que diseñamos hace casi 2 años  Vean:

Cartera Modelo Top 4

Como se puede observar, hemos hecho una rentabilidad del 86% a día de hoy, con dos sistemas aportando dinero, uno perdiendo un poquito y el otro plano.

Lo curioso es que mientras la del Ibex estuvo ganando hasta mediados del año, a la otra le pasó justo lo contrario.

Posts más vistos del blog

Este año los posts más leídos han sido los siguientes:

Título

El mejor sistema gratuito que conozco

El mejor sistema gratuito que conozco (revisitado)

Calcular el riesgo de ruina (o probabilidad de éxito)

El engaño de los Sistemas de Trading Automático

Cartera modelo Top 4. Un año después.

¿Qué es un DrawDown? – El mito del DrawDown máximo histórico

¿Se cierran los GAPS alcistas de apertura?

Carteras de Sistemas Automáticos–Actualización Q1/2015

Sistemas de Trading vs Fondos de Inversión

¿Dónde operar Sistemas Automáticos de Trading?

Curiosamente se repite alguno respecto a años anteriores.

Recomendaciones de lectura inmediata

En años anteriores me dediqué en algunas ocasiones a analizar con cierto detalle el comienzo del año para los mercados. Les sugiero que se anticipen a los que nos viene y lean estos artículos:

Estadísticas del blog y agradecimiento!

Por último una breve nota de agradecimiento.

Aunque este año me he portado mal Smile porque he escrito muchísimo menos que el año pasado (casi un 60% menos de hecho) y eso se ha notado en el número de visitas que ha sido un menor (aproximadamente un 15% menos), lo cierto es que la lista de seguidores ha seguido creciendo de manera constante. Ahora somos un 15% más que el año pasado.

Eso me alegra porque significa que vosos, mis lectores, sois muy fieles y además sigue habiendo interés por la temática y me siguen descubriendo nuevas personas.

A mi me parece que el coste que he pagado por dejaros abandonados todo este tiempo ha sido pequeño. Smile Y, sobre todo, me hace pensar que va a valer la pena!

Así que, nuevamente, MUCHAS GRACIAS por estar ahí cada día!

Saludos, suerte en el trading y próspero 2016!

Horace