Trading con Sistemas Automáticos

¿O es todo un engaño gigantesco?

Supongo que si usted está leyendo esto es porque se juntan dos motivos. Por un lado cree (si si, de creer, de fe) en los sistemas de trading. Y por otro porque probablemente esté perdiendo dinero o lo haya perdido en el pasado. También cabe anticipar, por razones obvias, mi respuesta a la pregunta. ¡Claro que funcionan!

Escribo esto al hilo de una pregunta que me hacía unos días atrás un lector y que me pareció que podría resultar interesante para muchos. Copio y pego su email con los debidos cambios para proteger la confidencialidad de todas las partes:

“ Bueno, como te iba diciendo, de momento sólo tengo activado el Sistema 2 de la cartera Dax Mix.He estado mirando qué sistema poner además de éste, pero es que no me convence ninguno. Sólo me he fijado en los sistemas del desarrollador de este sistema y el desarrollador del Sistema 1 de la misma cartera, pero no lo veo claro.
Creo que ya te lo he dicho, pero los sistemas del desarrollador del Sistema 1 del DAX, en cuanto los pone en real se ponen a perder pasta como locos, como los últimos que ha puesto en febrero, será casualidad, pero…
Los nuevos que ha hecho del eurodolar, idem.
El **** del desarrollador del Sistema 2 tiene buena estadística, pero en seis meses en real ha ganado 2000 euros, así que tampoco es para tirar cohetes. Y poco más.
Fíjate que hasta he pensado si no será mejor hacer trading discrecional. Creo que tengo una DUDA DE FE.”

Me consta que este lector tiene su cuenta bien dimensionada y ha intervenido poco (más bien nada) en la operativa de sus sistemas. Eligió sus sistemas con sus criterios, compartidos en algún caso por un servidor. Subyace en sus palabras la CLAVE para el éxito a largo plazo en mi opinión. La confianza o falta de ella. Claro que confiar cuando los resultados no acompañan es durísimo. Por suerte el tiempo pone a todo el mundo en su sitio y quita o reafirma la confianza en los desarrolladores y en sus sistemas.

Nosotros sin ir más lejos, tenemos 4 sistemas en las carteras. Todos ellos, sin excepción, han hecho dudar a más de 1 a lo largo de estos meses que los llevamos siguiendo. El sistema 1 de la cartera Dax mix superó con creces su anterior DD máximo. El sistema 2 de la misma cartera, tuvo el peor mes natural de su historia mientras nosotros lo estábamos mirando con lupa. La otra cartera, la del eurodolar, no se salvó tampoco. El sistema 2 también superó con creces su máximo DD previo. Y el último, el sistema 1 de la cartera, también estuve a punto de desconectarlo allá por el mes de noviembre del año pasado. Y todo esto, como siempre, relatado en tiempo (casi) real aquí en el blog.

Algún tiempo después, todos los sistemas (otra vez sin excepción) han pasado estos peores momentos. El sistema 1 de la cartera del eurodolar es el peor parado, pero ha recuperado 1.500€ desde su peor momento (está igual que por aquel mes de noviembre pero ha tenido desde entonces 3 meses positivos y 2 negativos). El sistema 2 de la misma cartera ha recuperado 3.000€ desde su peor momento y lleva 4 meses seguidos ganando. En la otra cartera la situación es semejante. El sistema 1 ha recuperado +12.000€ desde su peor momento, que serían 17.000€ si no nos hubiera pillado lo de eurex de fin de año. Es decir, habría recuperado más de un 65% de su DD máximo.

Pero claro, para haber superado todo esto hay que haber cumplido dos condiciones. Por un lado tener la cuenta bien dimensionada, y por otro lado tener confianza en los desarrolladores y en los sistemas. Fallar en cualquiera de las dos cosas es garantía de fracaso.

Y dicho esto, veamos los números. Creo que ya he dicho en alguna ocasión que el año 2012 no fue demasiado bueno para los sistemas. La duda sobre la operativa auditada (el sistema deja de funcionar cuando se pone a operar en real) es lícita pero en algunos casos infundada.

Esta es la rentabilidad anual de un sistema que acabo de conectar en una cartera y que ha empezado a operar en real el 7 de marzo. Es decir, es casi todo backtest.

Como se ve, el año 2012 fue “normalito”. En un sistema capaz de dar más de 30.000€ / año, el año pasado ganó la mitad. ¿Qué hubiéramos pensado si hubiéramos entrado en 2004 ó 2005? Lo mismo que estamos pensando ahora. Pero es más, este sistema tiene una desviación típica del retorno anual de prácticamente lo mismo que la media. Eso quiere decir, en la práctica, pero podría tener un año perdedor y tampoco deberíamos extrañarnos. Da años muy volátiles como es obvio por los números.

Esta es la rentabilidad anual de uno de los sistemas que tenemos conectados y que ha empezado a operar en real en noviembre de 2011.

Como verán en 2012 se salvó por los pelos. Pero si se fijan en lo que cabe esperar, este sistema podría fácilmente tener un año de 5.069-3.625=1.444€ o incluso perder, y no estaríamos sorprendidos. También 2012 fue un año “normalito” para este sistema.

Estos son los retornos de un sistema que lleva operando desde abril de 2011.

Otra vez, el año 2012 fue un año más bien pobre (el segundo peor en este caso). Y vería de tener su segundo mejor año (con operativa real).

De tal manera que la duda, aunque sea lícita en muchos casos no está justificada. En algunos otros si, que conste, pero desde luego no en ninguno de los sistemas que tengo yo conectados en las carteras. Cualquiera de ellos podría dejar de funcionar en cualquier momento, pero no será por mala fe del desarrollador ni por haber trabajado mal en su construcción y/o testeo o auditoría.

El tiempo, como digo, pondrá a todo el mundo en su sitio. Pero en el caso de los sistemas que yo he elegido para mis carteras, “nunca” apuntará con el dedo a nadie. Y pongo nunca entre comillas porque ya a los cuarenta y pico, uno ha visto muchas cosas que “nunca” debería haber visto ocurrir.

He hecho el mejor trabajo de que he sido capaz para asegurarme que los desarrolladores han hecho un trabajo serio, profesional y honesto. Mucho más no se puede hacer por ese lado. También me preocupo diariamente de que el resto de la cadena funcione bien (que se audite como se debe y que se ejecute lo mejor posible también). Les recomiendo que ustedes hagan los mismo y en ese mismo orden.

Saludos y suerte en el trading,

Horace

P.D: gracias por tu email, J.