Dic 242015
 

Como les decía en el anterior artículo, he dedicado mucho tiempo de este año a un proyecto muy importante para mi (y espero que para todas los usuaros de Sistemas Automáticos de Trading) que está muy muy próximo a ver la luz.

Esto me ha mantenido un poco alejado del blog. Aunque parezca que no por la longitud, muchas veces estos artículos requiren un tiempo importante de análisis y/o estudio previo. Les pido disculpas si no me prodigo demasiado ultimamente, pero creo que es por una buena causa.

Dicho esto, vamos al grano. Voy a dar un repaso rápido a los datos más importante de este 2015 que dejamos. No esperen mucho detalle porque quiero pasar por varios temas sin que sea un artículo extremadamente largo de leer. Así que vamos allá:

¿Cómo han ido los sistemas automáticos durante este 2015?

Lo cierto es que no muy bien. Siempre considerando unicamente datos auditados (que ya saben que es un poco injusto para los sistemas que han sido desarrollados profesionalmente) los sistemas que seguimos han acabado perdiendo -1.3% en el año. Esto no es extraño. En general ha ocurrido lo mismo en el resto del mundo. Vean sino el indice de referencia que más uso como ha tenido más o menos el mismo resultado:

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El mercado que mejores resultados ha tenido en términos de ha sido el Dax (el conjunto de los sistemas acabó ganando un +1.9%), seguido del AEX (+8.2%). Por la cola han destacado los sistemas de EuroStoxx (-13.4%) e Ibex (-5.6%).

Así que, en conjunto, no hemos tenido un buen año para el asset class.

Resultados de nuestras carteras

Nuestra cartera Only Ibex ha sido todo un reto. Ya he dicho antes que el mercado de sistemas que operan sobre el Ibex no ha ido especialmente bien.

Sin embargo esta cartera no ha ido del todo mal. Vean el resumen:

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Como verán hemos ganado algo más de un 40% a estas alturas. Lo cual, obviamente, no está mal considerando las circunstancias del mercado subyacente y de los sistemas que operan sobre el. Podría decirse que no hemos hecho una mala selección.

Si vemos dos años en lugar de 1, la cosa es parecida:

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Esta vez tenemos una rentabilidad de más de 130% en estos dos años. Vean que la mayoría del dinero lo hicimos entre mayo de 2013 y mayo de 2015. El resto del tiempo ha sido bastante perdido.

La otra cartera que seguimos tampoco ha ido mal. Se trata de la cartera Top 4 que diseñamos hace casi 2 años  Vean:

Cartera Modelo Top 4

Como se puede observar, hemos hecho una rentabilidad del 86% a día de hoy, con dos sistemas aportando dinero, uno perdiendo un poquito y el otro plano.

Lo curioso es que mientras la del Ibex estuvo ganando hasta mediados del año, a la otra le pasó justo lo contrario.

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Curiosamente se repite alguno respecto a años anteriores.

Recomendaciones de lectura inmediata

En años anteriores me dediqué en algunas ocasiones a analizar con cierto detalle el comienzo del año para los mercados. Les sugiero que se anticipen a los que nos viene y lean estos artículos:

Estadísticas del blog y agradecimiento!

Por último una breve nota de agradecimiento.

Aunque este año me he portado mal Smile porque he escrito muchísimo menos que el año pasado (casi un 60% menos de hecho) y eso se ha notado en el número de visitas que ha sido un menor (aproximadamente un 15% menos), lo cierto es que la lista de seguidores ha seguido creciendo de manera constante. Ahora somos un 15% más que el año pasado.

Eso me alegra porque significa que vosos, mis lectores, sois muy fieles y además sigue habiendo interés por la temática y me siguen descubriendo nuevas personas.

A mi me parece que el coste que he pagado por dejaros abandonados todo este tiempo ha sido pequeño. Smile Y, sobre todo, me hace pensar que va a valer la pena!

Así que, nuevamente, MUCHAS GRACIAS por estar ahí cada día!

Saludos, suerte en el trading y próspero 2016!

Horace

Abr 072015
 

Como saben el primer trimestre del año ha sido en general excelente para la mayoría de los mercados. Aunque con suerte dispar, el inversor de riesgo ha visto satisfechas sus expectativas de beneficio, justo al contrario de lo que pasó el año pasado. Aunque en este momento todo parece un camino de rosas (y así debería seguir pareciendo durante el presente mes de abril), no debemos dejar de notar que (salvo en el caso del DAX y del Dólar) el resto de los mercados que han dado algo de rentabilidad lo han hecho comenzando a mediados del mes de Febrero.

MksVsSP

Otro punto en el que conviene fijarse es que continuamos con el desacople entre los mercados de RV USA y los de Europa. Esta ha sido la tónica desde noviembre del año pasado como se puede comprobar en el siguiente gráfico de comparación relativa entre el Dax y el SP500.

Spread DAXSP

En este sentido, nos encontramos en niveles de valoración relativa Europa/USA nunca antes vistos.

En este contexto tan “especial” veamos como se han comportado nuestras carteras de sistemas automáticos de trading con 3 resúmenes muy simples. Ya saben que pueden encontrar más información de estas carteras en cualquiera de los artículos anteriores. Por ejemplo en este que tiene también vínculos a las definiciones originales.

Cartera Mini Free Mix

De las tres carteras que estamos siguiendo la pequeña (recordemos que se compone de sistemas gratuitos y que la diseñé para operar con 10.000€ de saldo inicial) ha sido la de peor rendimiento en el trimestre. Vean.

Cartera Mini Free Mix

Ha quedado plana en el trimestre y además con alta volatilidad. Los sistemas que la componen no han operado mucho y puede que por ahí venga parte del problema. La seguiremos de cerca tal y como venimos haciendo desde hace ya 2 años.

Cartera Modelo Only Ibex

Como se puede observar, nuestra cartea modelo de sistemas “solo ibex” (que recordemos que está diseñada para operarse con un saldo de 35.000€) ha tenido un excelente comportamiento en el trimestre.

Cartera Only Ibex

Aunque el comienzo fue un poco lento (la correlación entre ambos sistemas hizo que se compensara el buen arranque de uno con el malo del otro) hemos cerrado el trimestre con una rentabilidad de más del 35%, lo cual es mejor que cualquier otro de los mercados de renta variable que analizamos aquí. La volatilidad ha sido alta, eso si.

Cartera Modelo Top 4

Esta cartera ha sido la que mejor comportamiento ha dado en el trimestre. Nuevamente la correlación ha dado sus frutos ya que aunque es una cartera muy influenciada por el sistema del Dax, 3 de los 4 sistemas han aportado beneficios en el trimestre:

Cartera Modelo Top 4

La rentabilidad ha superado con creces a cualquier mercado de riesgo y la volatilidad ha sido moderada. Comenzamos el año un poco “lentos” con unos cuantos primeros días perdedores pero se ha recuperado rápido y bien.

Conclusión

Así pues yo diría que ha sido un muy buen trimestre para nuestras carteras. Las carteras “grandes” han mostrado un rendimiento mejor que las expectativas que tenemos (doblar el capital cada 18 meses). Hemos recuperado el terreno perdido al año pasado (en especial con la cartera Top4).

Esto es producto de la volatilidad actual de los mercados (que vuelve a niveles “normales”) así como de las subidas persistentes que estamos teniendo y que hacen que los movimientos porcentuales nos den un rango de puntos más aprovechables.

En mi opinión esto no puede hacer más que mejorar en el futuro. Veo difícil que la situación general de los mercados cambie, desde este punto, hacia un entorno de baja volatilidad y sin tendencia.

De tal manera que seguimos apostando por los sistemas como herramienta de diversificación (o más bien debería decir de cobertura) como ya expliqué hace un tiempo en este documento que les invito a leer.

Saludos y suerte en el trading,

Horace

Ene 192015
 

Más o menos a estas alturas del año pasado recapitulaba sobre el cierre anual de los sistemas y lo que podíamos esperar para el 2014.

Los lectores asiduos ya sabrán como terminó el año para el asset class de los sistemas. Lo pueden consultar aquí en este enlace en mi última intervención en Onda Inversión de este mismo mes de Enero.

A modo de resumen les diré que no fue un año excepcionalmente bueno pero si fue mejor que el 2014. Hubo muchos sistemas que acabaron ganando dinero (en términos totalmente netos de todos los costes unos 370 en total) y algunos (pocos) hicieron un año excepcional.

Esta año vamos a seguir de cerca tres carteras. Las tres están publicadas en el blog con anterioridad. Son las siguientes:

  • Cartera Modelo Mini Free Mix: con un capital inicial recomendado de 10.000€ y de sistemas intradiarios y gratuitos. Publicada originalmente el 4 de abril de 2013
  • Cartera Modelo Top 4: con 4 sistemas de varios mercados y un capital inicial recomendado de 35.000€. Publicada originalmente el 8 de enero de 2014.
  • Cartera Modelo Only Ibex: con 2 sistemas intradía que corren sobre Ibex35 y con un capital inicial recomendado de 35.000€. Publicada originalmente el 24 de Noviembre de 2014.

De modo que ahí van los rendimientos de las 3 carteras desde el 1 de enero de 2014 hasta la fecha. Como siempre los números son netos de todos los costes.

Cartera Mini Free Mix

Rendimiento desde comienzo 2014: 2.127€ o, lo que es lo mismo, 21.1%

Como se puede apreciar fue un año MUY VOLATIL en esta cartera como en el resto de los sistemas. Empezó bien, medio año malo y luego remontó al final. Si se leen el post original verán que aludía a un hipotético “trader loco” que quisiera operar esta cartera con 5.000€ de saldo. Pues bien, este señor seguramente no hubiera aguantado la volatilidad por la presión psicológica del apalancamiento, pero de haberlo hecho, habría sobrevivido (eso si, por los pelos) y ganado 42% en el año.

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La correlación entre ambos sistemas ha sido en este periodo de 0.36. Está bastante bien pero, como se ve, no nos libró de vivir peligrosamente.

Cartera Modelo Top 4

Rendimiento desde comienzo 2014: 4.779€ o, lo que es lo mismo, 13.6%

Tampoco fue un año “fácil” para esta cartera. Aunque está bastante más diverisficada ya que tiene 4 sistemas, no se ha librado de los vaivenes del sistema del Dax. El sistema del Russell ha funcionado muy bien y los otros dos no han aportado gran cosa (aunque el del Dow si estuvo aportando pérdidas todo el periodo hasta el final que recuperó y se puso en verde).

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Cuando uno ve este tipo de gráficos siempre tiene la tentación de decir que hubiera estado mejor utilizando un único sistema, el que va bien. Lógico, el Lunes cualquier acierta la quiniela del Domingo. Pero hubiésemos dicho eso mismo a mediados de Febrero o incluso a finales de Marzo? Claramente no porque la situación entre los 4 sistemas era completamente distinta. Y si lo miramos dentro de 6 meses ocurrirá lo mismo.

La correlación de los sistemas quedó como sigue:

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Yo diría que ha sido MUY BUENA. Incluso el de Russell que quizá ha sido el más regular, ha tenido buenas correlaciones con los demás.

Cartera Modelo Only Ibex

Rendimiento desde comienzo 2014: 30.326€ o, lo que es lo mismo, 86.6%

Como lleva poco tiempo “en público” no vamos a lanzar las campanas al vuelo. Es cierto que los sistemas que la componen llevan mucho tiempo auditados, pero uno es humano y puede haber cometido un error de optimismo juntándolos. Es bien cierto no obstante que desde que la publiqué también ha ganando casi un 11%, así que vamos a darle el beneficio de la duda.

 

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La correlación entre ambos sistemas ha sido de 0.46 en el periodo analizado (desde comienzos de 2014 a la fecha).

A modo de curiosidad

Una cartera compuesta por las tres carteras (8 sistemas en total) requeriría unas garantías de 17.600€ y probablemente habría que operarla con un capital en los entornos de 80.000€ (aunque quizá pudiera ser algo menor), habiendo ganando en este periodo un 46.5%. La pinta de la curva de saldo sería la siguiente:

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Curiosamente el peor momento del año habría sido a finales de Febrero con –1.100€ (-1.37%). Obviamente los resultados están muy influenciados por la cartera que mejor ha evolucionado, pero no está mal comprobar como correlacionan todos los sistemas.

Seguiremos de cerca este batiburrillo de números a ver que sorpresas nos depara para este 2015.

Saludos y suerte en el trading!

Horace