Oct 272014
 

Para los que se lo hayan perdido, este es el corte con mi intervención de esta mañana en Onda Inversión.

Hablamos de lo que han hecho los sistemas en estos últimos 4 meses y también de qué espero que pase en los dos meses que quedan de año.

Siempre interesante la charla con Ana.

http://ondainversion.com/podcast/el-tren-de-la-volatilidad-ya-esta-en-marcha

Saludos y suerte en el trading!

 

Horace

Jun 302014
 

Les dejo el podcast de mi charla con Ana Santamaría en Ondainversión esta mañana en relación con el análisis Mensual de Sistemas de Trading de Junio de 2014.

Podría decirse que ha sido muy divertida.

Al final de la charla comentamos sobre la estacionalidad del verano muy al hilo de este artículo que escribí días atrás.

Entorno general de mercado

Este mes de Junio ha sido un entorno de mercado muy favorable para la renta variable en general. En USA la mayoría de los mercados han acabado subiendo bastante SP, DOW, Russell. También Japón, oro y plata han subido.

Las excepciones han venido en RV Europea: Dax, Italia y UK, salvo Ibex que veremos como acaba el mes.

Así que ha sido un mes mixto. En USA se sube mientras que en Europa se baja o se está plano. Prueba de ello es la imagen que adjunto y que refleja perfectamente la falta de correlación que llevamos en el mes de Junio entre USA y Europa en renta variable:

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Rendimiento de los SAT en Junio

Veamos que han hecho nuestros sistemas en este mes. El mes pasado anticipábamos que el mes de Junio suele ser un mes bastante bueno para los sistemas en general.

Tomábamos como base los sistemas que mejor estaban funcionando y apostamos como el mercado de sistemas de sp500 como el más seguro por el rendimiento que estaba llevando en el año y también poníamos en el podio al russell2000 y AEX. Veamos como vamos y como hubiera salido la apuesta:

Pues bien, el caso es que la historia no se ha repetido esta vez y hemos acabado el mes perdiendo en general. De hecho el asset class pierde un -1.5%. Esto nos deja ligeramente en negativo en el año en el conjunto de mercados.

Nuevamente ha sido un mes malo para los sistemas. Esperábamos lo contrario, pero es lo que ha tocado. De hecho solo un mercado ha ganado dinero, el Bund alemán.

Lo mejores mercados para invertir en SAT este mes de Junio han sido Bund, Eurodolar y el Mibtel Italiano. Esta vez solo acerté uno de los tres mejores, el eurodólar.

Pero no ha sido fácil porque la triste realidad es que este mes únicamente un 21% de todos los sistemas disponibles han acabado ganando dinero. Hay varios sistemas que han ganado más de un 9% este mes en el lado perdedor algún sistema ha perdido hasta -14% en el mes

Ha sido el típico mes en que si uno no tiene bien estructurada su cartera, acaban sacándolo del mercado por falta de garantías. Esto demuestra nuevamente lo que comentábamos alguna vez sobre la importancia de la formación y del asesoramiento a la hora de invertir.

Como conclusión diría que ha sido un mes decepcionante.

¿Qué esperamos para el mes de julio?

Pero veamos ahora que nos espera para este mes de julio. El mes de julio suele ser bueno para los SAT. Este mes ha sido ganador 12 de los últimos 13 años para el asset class en su conjunto. El año pasado fue la oveja negra porque cayó 2%. En promedio casi el 60% de los sistemas acaban ganando en julio. En 2012 se ganó 2.4% y ha habido varios años de 3% e incluso 4%.

Mis apuestas para julio

Este mes vamos a cambiar las apuestas por completo Ibex, Aex y eurodólar. Si tuviera que poner un cuarto en el podio, diría que probablemente los sistemas del bund se seguirán comportando bien este mes de julio.

El bund me gusta porque aunque no entra en el top3 de sistemas más rentables históricamente en el mes de julio, el año pasado (y muchos de los anteriores) más del 80% de los sistemas de este mercado acabaron ganando este mes. Veremos si repite.

Así que un posible TOP3 para este mes de julio sería por ejemplo, elegir una cartera con sistemas del Ibex, AEX y Eurodolar.

Creo que estos tres van a ser este mes de Junio los mercados ganadores.

No quiero despedirme sin anotar, una vez más, que mientras la volatilidad no vuelva (en el intradía que es cuando operan la mayoría de los sistemas) seguiremos con un asset class complicado. Empezamos a tener síntomas de “cosas raras” en los mercados de RV. Por ejemplo el desacople entre la RV USA/Japón y la Europea. ¿Será un primer aviso?

Saludos y suerte en el trading!

Horace

Jun 022014
 

Esta mañana he tenido el placer de participar con Ana Santamaría en el programa Invirtiendo la Mañana de Onda Inversión. Como la otra vez, he resumido los resultados de los sistemas del mes pasado y analizado cuales son las opciones con más probabilidad de éxito para este mes de Junio.

Como siempre el mercado es soberano así que ya veremos, pero al menos tenemos una base para apostar.

Pueden oir el comentario completo en este enlace y/o leerse el resumen que hago a continuación.

 

Entorno general de mercado

Este mes de Mayo ha sido un entorno de mercado muy favorable para la renta variable en general. Hasta mercados en clarísimo recorte como el Russell 2000 han acabado el mes en verde gracias a la segunda parte del mismo. Salvo por el oro, plata y euro, todo ha subido.

Esto no es raro porque, al contrario de lo que la gente piensa, el mes de mayo suele ser alcista. Aunque es cierto que este año se ha subido mucho más de lo habitual. En Dow por ejemplo, tiene un promedio de subida del +0.2% en los meses de Mayo mientras que este mes hemos cerrado con +0.8%.

Rendimiento de los SAT en Mayo

Veamos que han hecho los Sistemas Automáticos de Trading en este mes.

El mes pasado anticipábamos que el mes de Mayo suele ser un mes raro con bastante volatilidad en los resultados de los sistemas porque unos años ha sido muy bueno y otros no tanto. Difícil de pronosticar por lo tanto.

Tomábamos como base los sistemas que mejor estaban funcionando y apostamos como el mercado de sistemas de sp500 como el más seguro por el rendimiento que estaba llevando en el año. Veamos como vamos y como hubiera salido la apuesta:

Este mes de Mayo el asset class en su conjunto ha perdido dinero. De hecho pierde un -1.2%. Esto nos deja totalmente planos en el año aunque como veremos depende mucho del mercado en el que se esté.

De hecho solo un 30% de los sistemas de todos los mercados han ganado dinero el mes de Mayo. Con lo cual ha sido difícil sacarle dinero al asset class. Al menos haciéndolo “al tun tun”.

Sin embargo el mes pasado dábamos algunas ideas. Comentamos que dado que el mes de mayo es un mes “raro”, lo mejor era ir un poco más sobre seguro. Apostábamos a que el sp500 daría el mejor equilibrio entre número de sistemas ganadores en el mes y mercado más rentable.

Lo cierto es que la apuesta no nos salió mal. Mirando por mercado, los dos mercados que mejor han ido en el mes han sido el Russell y el Sp500. Además en el caso del sp500 más del 70% de los sistemas han acabado el mes en positivo (54% en el caso del Russell). Así que se podría decir que nuestra apuesta ha salido muy bien!

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Esto demuestra nuevamente lo que comentábamos alguna vez sobre la importancia de la formación y del asesoramiento a la hora de invertir.

¿Qué esperamos para el mes de junio?

Pero veamos ahora que nos espera para este mes de junio. Como ya anticipamos en su día, el mes de junio es “otra historia”. Este mes ha sido ganador durante los últimos 13 años para el asset class en su conjunto. Incluso el año pasado (que recordemos que fue muy malo para los SAT en general) fue un mes ganador.

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Estamos en terreno bastante más seguro que en Mayo. Podemos mantener las apuestas más seguras en lo que va de año sp500 y Russell2000 y también podemos incorporar algún sistema de algún otro mercado que no esté funcionando tan bien este año en previsión de un buen “market timing” y esperanzas de fuerte recuperación en el asset class en su conjunto.

Por ejemplo podríamos incorporar algún sistema del AEX holandés o incluso del eurodólar. Estos mercados están algo retrasados en este año pero el año pasado en junio tuvieron excelentes resultados dando más del 70% de los sistemas ganadores.

Así que un posible TOP3 para este mes de junio sería por ejemplo, elegir una cartera con sistemas del sp500, TFS y AEX.

Creo que estos tres van a ser este mes de Junio los mercados ganadores.

Personalmente tengo la intuición de que también el DAX va a salir muy bien parado, pero me temo que los números no apoyan, por ahora, esa conclusión.

El motivo por el cual pienso esto es que junio fue el año pasado el mes más volátil del año en este mercado. Esto no quiere decir que este año lo vaya a ser porque en general, de hecho, no lo es, pero dado el panorama general de mercados que tenemos, tampoco me llamaría la atención que así sea.

 

Saludos y suerte en el trading,

Horace