Dic 062016
 
Ibex

En efecto, a principios de este año ya publiqué un post advirtiendo de que había muchísima probabilidades de que el Ibex acabara 2016 en rojo. Obvimente cualquier cosa puede pasar aún, pero es ciertamente improbable que acabe el año subiendo el casi 10% que le queda para acabar en verde.

La realidad es que esto no fue un ejercicio de “bola de cristal” sino que es producto de una pauta bien conocida y que lleva funcionando muy bien desde hace mucho tiempo. Y además funciona cada vez mejor.

La describía por primer vez (si no recuerdo mal) a principios del año pasado. En aquella ocasión también se demostró certera y pronosticó con acierto que aquel 2015 también acabaría en rojo para nuestro Ibex.

Este año ha sido un año malísimo para la inversión en bolsa española. Vean:

Ibex Diario

El Ibex se ha encontrado inmerso en un horrible movimiento laterlal de 1300 puntos aproximadamente que ha dejado volatilidades de casi el 20% en el año.

Si ustedes han tenido fondos de inversión de renta variable española (o carteras de acciones españolas) que les hayan dado en el año una rentabilidad mejor que el –9% del Ibex con una volatilidad menor que el 20%, enhorabuena! Se trata o bien de buenos gestores o bien de suerte o una combinación de ambas cosas.

Dentro de poco podremos ver que dice esta pauta de 2017, solo tendremos que esperar hasta poco antes de Reyes. A lo mejor los reyes nos traen buenas noticias!!!

Mientras, el análisis técnico tradicional dice que mientras el ibex no salga de este lateral (9150-7840) no deberíamos estar invertidos. Cuando lo rompa tendremos un recorrido objetivo de hasta 10500 ó hasta los 6550 en el caso de romper a la baja).

De momento toca esperar unas semanas a ver como se comporta el mercado y que nos dice esta pauta que podría ocurrir en 2017.

 

Saludos, suerte en el trading y felices fiestas!

Horace

Nov 152016
 

Hace bastante tiempo que empecé a usar el sistema automático del que les hablo hoy. Y sigo haciéndolo porque creo que es uno de los mejores sistemas automáticos disponibles en la actualidad. La última vez que utilicé las palabras “mejor sistema” y “gratuito” resultó que el post fue trending topic y, de paso, mucha gente se benefició de aquel sistema.

Eso fue hace más de 3 años y desde entonces el sistema ha ganado algo más de 12.000€ (no sin algunos sustos por cierto). Es cierto que no ha sido un rendimiento espectacular pero mucho menos ha dado la bolsa.

Este que traigo hoy es otro caso de este tipo. Obviamente esto hay que matizarlo mucho porque puede que sea un buen sistema para mi pero no tiene porque serlo para otro inversor con cuentas más grandes o más pequeñas o con otros sistemas que no “se lleven bien” con este.

Así es como ha ido el sistema en el pasado:

Sistemas automáticos que funcionan bien

Como siempre, son datos netos de todos los costes (comisiones, deslizamientos y alquileres).

No tiene mala pinta verdad? El sistema lleva siendo auditado desde 2013 y desde entonces ha ido muy bien como se ve.

La pregunta que muchos inversores se hacen y que intentaré responder hoy aquí es: ¿hay que desconectar un sistema que va bien?

Ya he respondido en el pasado la contraria: ¿Cuándo desconectar un sistema que va mal? por si quieren consultar mi opinión allí.

Caso Real

Este sistema tiene una media de ganancia anual de unos 16.800€, vean:

image

Sin embargo, como se ve, el año pasado tuvo un año muy bueno y lleva aproximadamente unos 52.000€ de beneficios en los últimos 2 años.

Para contestar la pregunta que nos ocupa (¿hay que desconectar este sistema porque hay ido demasiado bien?) vamos ha responder a esta otra: ¿qué probabilidad había hace con los datos antigüos (antes de conocer de esta subida que está teniendo ahora) de que hiciera una subida como la que ha hecho?

Por un lado, tomemos los datos del sistema hasta el momento en que empezó a ser auditado (sep/13) y veremos que se podría haber esperado de el. Vean:

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Como se puede observar el sistema no está haciendo más que volver a donde se esperaba que estuviera a estas alturas. Empezó a funcionar mal inmediatamente y luego a vuelto a la normalidad. De hecho podría estar ahora mismo 40.000€ más arriba y tampoco tendríamos de que preocuparnos.

Si hacemos el mismo análisis pero desde el momento en que empezó a subir hace 2 años, tenemos lo siguiente:

image

Tampoco parece que en este último periodo esté subiendo mucho más de lo que cabía esperar en un escenario optimista. Es cierto que está un poco por encima de la media, pero no deja de estar dentro de lo normal.

De tal manera que podría concluirse que el sistema está funcionando dentro de los escenarios previstos. Eso, ojo, no quiere decir que no pueda empezar un drawdown mañana mismo que lo lleve 10.000€ más abajo.

Una última comprobación

Como queremos poder valorar con más datos, vamos a hacer otra comprobación. Vamos a calcular (de dos formas distintas) que riesgo tenía el sistema (medido por su drawdown máximo futuro simulado) antes de empezar a subir en estos últimos dos años y cual tiene ahora.

Si los resultados salen más o menos parecidos, querrá decir que esta última racha no afecta sustancialmente al comportamiento esperado del sistema para el futuro. Lo cual es tanto como decir que está dentro de los escenarios que eran previsibles hace dos años.

Veamos que Drawdown Máximo Simulado tenía el sistema en noviembre de 2014.

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Como se ve sale algo menos de 17.000€. Si ahora incluimos la racha en la que está el sistema metido desde entonces y volvemos a calcular el mismo número, sale lo siguiente:

image

No sólo no ha mejorado sino que es algo peor (cosa que por otro lado ya sabíamos porque estaba puesto en la primera “foto” de este post). De lo cual podemos deducir nuevamente que la racha de ahora no es ni siquiera todo lo buena que cabría esperar porque algún susto importante ha tenido que hace empeorar la percepción de riesgo. Es como si el sistema se hubiera vuelto más volátil (más beneficio y más riesgo) en estos últimos 2 años.

Conclusión

Más allá de percepciones personales que se puedan tener, o de situaciones también particulares de cuenta, correlaciones,etc,

este sistema no está dando signos de agotamiento en la subida ni de salirse fuera de lo que se espera de el.

Como dicen lo analistas: mantener. Smile

 

Saludos y suerte en el trading,

Horace

Jul 272016
 

Hace bastante tiempo que no publico un estudio actualizado de estacionalidad mensual.

El último que hice, si no recuerdo mal, es este con base en el indice alemán. Es del año 2010 así que ha llovido mucho desde entonces.

Por aquel entonces ya sabíamos que el mes de julio es un mes alcista (y este en el que estamos no parece que vaya a ser una excepción al falta de 3 días de negocio) y agosto y septiembre, no.

Veamos como queda la tabla si la recalculamos a día de hoy:

image

Por lo que parece la cosa no ha cambiado mucho. Al menos en lo importante. Es cierto sin embargo que los números han variado y en algunos casos, no poco. El mes de septiembre por ejemplo, pasaba de perder de media 3.5% en 2010 a “sólo” 2.5% hasta 2015. Es significativo porque implica que desde 2010 hasta 2015 el mes de septiembre ha sido un mes ganador en promedio.

Es decir, ha ido en contra de la tendencia histórica. Lo cual llama mucho la atención, así que vamos a investigar más. Veamos que pasa si sacamos la misma tabla pero considerando unicamente los años 2010 a 2015:

image

Agosto sin embargo, empeora la situación. Antes era perdedor pero es que durante los últimos años lo ha sido mucho.

Conclusión:

Agosto históricamente ha sido un mes malo en bolsa, y últimamente, muy malo. Probablemente será un buen mes para los Sistemas Automáticos de Trading y malo para la bolsa.

 

Saludos y suerte en el trading,

Horace