Mar 072016
 

Una breve nota para indicar como está yendo el “asset class” de Sistemas Automáticos de Trading este año.

22 mercados de Sistemas Automáticos y su rendimiento YTD

Mercados sobre los que operan los Sistemas

Incorporamos ya todos los mercados nuevos, Oro, mini-Dax, etc.

Aún así siguen siendo mayoría los sistemas que operan en el contrato grande del Dax, pero ya hay bastantes más donde elegir.

En la columna “Mex x Sistema” indico el número de muestras que hay para ese mercado. Imaginemos por ejemplo que en un mercado hay únicamente dos sistemas funcionando. Si esos dos sistemas han operado tanto en enero como en febrero como en marzo, en esa columna habrá un 6 (2×3). De tal manera que cuanto mayor sea el número, más significativos son los datos porque hay más sistemas operando durante más tiempo.

Obviamente gana (en ese sentido) el Dax porque es donde más sistemas hay (casi 34% de ellos).

Como se ve el conjunto del asset class ha ido razonablemente bien. En mi opinión los mercados que destacan el AEX, Ibex y Mibtel y por la parte baja el EuroStoxx y el Mini-SP que tienen a la mayoría de sus sistemas perdiendo. He dejado fuero el Franco Suizo (SF) y Oro (GC) por el escaso número de sistemas que operan en esos mercados.

El podio del año

Sin embargo fíjense que curioso. Considerando únicamente operativa auditada o real (nada de backtest) los tres mejores sistemas del año son del Mibtel, EuroStoxx y Dax con más de 35% de rentabilidad sobre el capital recomendado. El primer sistema del Ibex está cuarto y del Aex está quinto.

También les dejo una relación de los mercados que incluyo en el análisis y los sistemas que operan en cada uno de ellos.

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Por último les recuerdo que tenemos el jueves 17 un webinar sobre construcción de carteras de Sistemas Automáticos. Les sugiero que se apunten si les interesa el tema.

Saludos y suerte en el trading,

Horace

Oct 132014
 

Hace unos días, hablando con un lector asiduo, me comentaba que el opera sistemas automáticos pensando en las rachas de pérdidas más que en otra cosa. Básicamente, para que nos entendamos, me decía que busca sistemas que cumplan ciertos criterios y que estén en DD severos.

No puedo emitir juicios de valor sobre esa metodología porque no la he estudiado con detalle. Suena que tiene sentido, pero no he analizado los números y por lo tanto no tengo criterio. Además tendría que conocerla en detalle para poder evaluarla.

No obstante, pensando en esta persona y en el resto de nosotros, he confeccionado este mini ranking de sistemas por mercados que quizá sea útil. Vean como están los números a fecha 30 de septiembre y desde que comenzó el año:

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Como siempre son únicamente datos auditados y reales y netos de todos los costes operativos. No hay aquí datos de backtest.

En términos generales, los mejores mercados han sido miniSP (ES), el Bund (FGBL) y el AEX. Sobre todo el miniSP donde 15 de los 22 sistemas que estamos siguiendo están en verde en el año.

En el podio de los peores tenemos el Eurodolar (URO), el MiniIbex (MN) donde solo tenemos 1 sistema que va perdiendo y el Cac40 (FCE) donde el 73% de los sistemas van perdiendo en el año.

Sin embargo, en términos de mejores y peores rentabilidades, la cosa cambia un poco.

  • Entre los 5 mejores sistemas podemos encontrar dos del Ibex, dos del Dax y uno del AEX. Todos con rentabilidades en el año superiores al 26% y el 35% sobre el capital recomendado.
  • Entre los 5 peores sistemas podemos encontrar dos del Dax, uno del Mibtel (IFS) uno del Eurodolar y uno del MidCap. Todos con rentabilidades entre el –25% y el –30%.

Así que, como se puede observar, las medias no son muy representativas. El sistema que más ganan en el año (con casi un 35% sobre CR) es del Ibex, mercado que no sale especialmente bien (ni mal) en la foto global.

Todo esto no hace más que demostrar nuevamente lo importante que es decidir bien las carteras, buscando que la correlación entre los sistemas sea la mejor posible. Este año la gestión de la cartera está siendo importante porque los mercados SI están dando oportunidades aunque no son muy frecuentes.

Saludos y suerte en el trading!

Horace

Jun 022014
 

Esta mañana he tenido el placer de participar con Ana Santamaría en el programa Invirtiendo la Mañana de Onda Inversión. Como la otra vez, he resumido los resultados de los sistemas del mes pasado y analizado cuales son las opciones con más probabilidad de éxito para este mes de Junio.

Como siempre el mercado es soberano así que ya veremos, pero al menos tenemos una base para apostar.

Pueden oir el comentario completo en este enlace y/o leerse el resumen que hago a continuación.

 

Entorno general de mercado

Este mes de Mayo ha sido un entorno de mercado muy favorable para la renta variable en general. Hasta mercados en clarísimo recorte como el Russell 2000 han acabado el mes en verde gracias a la segunda parte del mismo. Salvo por el oro, plata y euro, todo ha subido.

Esto no es raro porque, al contrario de lo que la gente piensa, el mes de mayo suele ser alcista. Aunque es cierto que este año se ha subido mucho más de lo habitual. En Dow por ejemplo, tiene un promedio de subida del +0.2% en los meses de Mayo mientras que este mes hemos cerrado con +0.8%.

Rendimiento de los SAT en Mayo

Veamos que han hecho los Sistemas Automáticos de Trading en este mes.

El mes pasado anticipábamos que el mes de Mayo suele ser un mes raro con bastante volatilidad en los resultados de los sistemas porque unos años ha sido muy bueno y otros no tanto. Difícil de pronosticar por lo tanto.

Tomábamos como base los sistemas que mejor estaban funcionando y apostamos como el mercado de sistemas de sp500 como el más seguro por el rendimiento que estaba llevando en el año. Veamos como vamos y como hubiera salido la apuesta:

Este mes de Mayo el asset class en su conjunto ha perdido dinero. De hecho pierde un -1.2%. Esto nos deja totalmente planos en el año aunque como veremos depende mucho del mercado en el que se esté.

De hecho solo un 30% de los sistemas de todos los mercados han ganado dinero el mes de Mayo. Con lo cual ha sido difícil sacarle dinero al asset class. Al menos haciéndolo “al tun tun”.

Sin embargo el mes pasado dábamos algunas ideas. Comentamos que dado que el mes de mayo es un mes “raro”, lo mejor era ir un poco más sobre seguro. Apostábamos a que el sp500 daría el mejor equilibrio entre número de sistemas ganadores en el mes y mercado más rentable.

Lo cierto es que la apuesta no nos salió mal. Mirando por mercado, los dos mercados que mejor han ido en el mes han sido el Russell y el Sp500. Además en el caso del sp500 más del 70% de los sistemas han acabado el mes en positivo (54% en el caso del Russell). Así que se podría decir que nuestra apuesta ha salido muy bien!

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Esto demuestra nuevamente lo que comentábamos alguna vez sobre la importancia de la formación y del asesoramiento a la hora de invertir.

¿Qué esperamos para el mes de junio?

Pero veamos ahora que nos espera para este mes de junio. Como ya anticipamos en su día, el mes de junio es “otra historia”. Este mes ha sido ganador durante los últimos 13 años para el asset class en su conjunto. Incluso el año pasado (que recordemos que fue muy malo para los SAT en general) fue un mes ganador.

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Estamos en terreno bastante más seguro que en Mayo. Podemos mantener las apuestas más seguras en lo que va de año sp500 y Russell2000 y también podemos incorporar algún sistema de algún otro mercado que no esté funcionando tan bien este año en previsión de un buen “market timing” y esperanzas de fuerte recuperación en el asset class en su conjunto.

Por ejemplo podríamos incorporar algún sistema del AEX holandés o incluso del eurodólar. Estos mercados están algo retrasados en este año pero el año pasado en junio tuvieron excelentes resultados dando más del 70% de los sistemas ganadores.

Así que un posible TOP3 para este mes de junio sería por ejemplo, elegir una cartera con sistemas del sp500, TFS y AEX.

Creo que estos tres van a ser este mes de Junio los mercados ganadores.

Personalmente tengo la intuición de que también el DAX va a salir muy bien parado, pero me temo que los números no apoyan, por ahora, esa conclusión.

El motivo por el cual pienso esto es que junio fue el año pasado el mes más volátil del año en este mercado. Esto no quiere decir que este año lo vaya a ser porque en general, de hecho, no lo es, pero dado el panorama general de mercados que tenemos, tampoco me llamaría la atención que así sea.

 

Saludos y suerte en el trading,

Horace